Курсовая работа хеджирование рисков

Объект исследования курсовой работы — российский рынок ценных бумаг. Горбатиков Е. Курс для начинающих. Жуковская М. Рынок производных ценных бумаг.

Хеджирование валютных рисков опционным контрактом Высокая ликвидность рынка позиция может быть открыта и ликвидирована в любой момент. Высокая надежность - контрагентом по каждой сделке выступает Расчетная палата биржи. Сравнительно низкие накладные расходы на совершение сделки. Доступность - с помощью средств телекоммуникации торговля на большинстве бирж может вестись из любой точки планеты. В максимальной степени учитывают требования конкретного клиента на тип товара, размер партии и условия поставки.

Хеджирование рисков

Хеджирование валютных рисков опционным контрактом Высокая ликвидность рынка позиция может быть открыта и ликвидирована в любой момент. Высокая надежность - контрагентом по каждой сделке выступает Расчетная палата биржи. Сравнительно низкие накладные расходы на совершение сделки. Доступность - с помощью средств телекоммуникации торговля на большинстве бирж может вестись из любой точки планеты. В максимальной степени учитывают требования конкретного клиента на тип товара, размер партии и условия поставки.

Контракты могут составляться на более длительные периоды. Отсутствуют ежедневные требования по дополнительному денежному обеспечению. Бинарный опцион рейтинг брокеров Наиболее известными контрактами на срочном рынке являются опционы.

Iq опцион скачать на андроид Применение опционов для хеджирования портфельных рисков. Попробуйте наш сервис подбора литературы. По мне, так поделом Стратмору. Отсутствуют позиционные лимиты и ограничения на долю рынка. Повышенная конфиденциальность. Весьма жесткие ограничения на тип товара, размеры партии, условия и срок поставки. Требования по дополнительному денежному обеспечению выставляются ежедневно после установления котировочной цены.

Большинство биржевых инструментов ликвидны в ограниченном временном диапазоне до нескольких ближайших месяцев. Низкая ликвидность - расторжение ранее заключенной сделки сопряжено, как правило, со значительными материальными издержками. Относительно высокие накладные расходы.

Существенные ограничения на минимальный размер партии. Сложности поиска контрагента. Применение опционов для хеджирования случае заключения прямых сделок между продавцом и покупателем возникает риск невыполнения сторонами своих обязательств. Фьючерсы и опционы. Хеджирование ценовых рисков Фьючерсы и опционы являются наиболее распространенными инструментами хеджирования.

Фьючерсный контракт - это право и обязательство купить или продать актив в установленный срок в будущем на условиях, согласованных в настоящее время и по цене, определенной сторонами при совершении сделки. Фьючерсные контракты применение опционов для хеджирования на следующие активы: Правила фьючерсной торговли предполагают следующее: Если же первоначально был куплен фьючерсный контракт открыта позиция на покупкуто, чтобы закрыть позицию его необходимо продать.

По незакрытой в установленный срок позиции участнику сделки необходимо будет поставить принять актив в полном объеме. Какие же затраты несет участник сделки при открытии позиции на покупку либо на продажу по фьючерсному контракту? Примеры 1 и 2 наглядно характеризуют хеджирование рисков с помощью фьючерсных контрактов. Пример 1. Хеджирование риска удорожания сырья покупкой фьючерсных контрактов.

Предприятие - производитель бензина - осуществило его продажу в январе с поставкой в марте. Нефть для производства этой партии бензина планируется закупить применение опционов для хеджирования в марте. Допустим, что опасения предприятия оправдались и цена нефти, а соответственно и бензина, в марте возросла. Лучшее видео! Быстрее и проще, чем Forex! Применение Опционов Для Хеджирования - Применение То есть, финансовые потери по сделке с реальным товаром в результате хеджирования покупкой полностью возмещены прибылью по фьючерсной сделке.

То есть, прибыль по сделке с реальным товаром была погашена убытками по фьючерсной сделке. Однако денежные потоки фирмы, как в первом, так и во втором случае остались на запланированном уровне. Пример 2. Хеджирование риска удешевления выпуска продукции продажей отзывы об инстафорекс бинарные опционы контрактов. То же предприятие - производитель бензина - осуществляет его продажу. Читайте также Как мы видим в первом случае за счет хеджирования были покрыты убытки от основной деятельности и дополнительно получена прибыль, а во втором случае за счет благоприятной ситуации на рынке тоже была получена прибыль, несмотря на отрицательный результат хеджирования.

Опцион - контракт, по которому продавец за определенную плату, называемую премией, применение опционов для хеджирования применение опционов для хеджирования право купить или продать актив, лежащий в его основе, в рамках определенного времени по заранее оговоренной цене. В качестве актива могут выступать: Затраты на приобретение опциона составляют уплаченную премию.

Дополнительного обеспечения в виде маржи не требуется. Различают опцион на покупку call и опцион на продажу put. В первом случае покупатель опциона приобретает право, но не обязательство купить биржевой актив. Во втором случае покупатель имеет право, а не обязательство продать этот актив. При неблагоприятном изменении цен покупатель опциона отказывается от своего права купить продать актив, лежащий в его основе.

Таким образом, максимальный убыток для покупателя опциона - размер уплаченной премии, а прибыль потенциально не ограничена. По сравнению с фьючерсами опционы являются менее затратными и рискованными.

Фьючерсы желательно применять тогда, когда есть уверенность в прогнозах относительно будущего развития событий на рынке. Однако условия такого контракта требуют обязательного исполнения сделки применение опционов для хеджирования при ошибочных прогнозах возможны потери. Еще по теме 8. Использование опционов для хеджирования: Поэтому, чтобы ограничить риск хеджирования определенной суммой, целесообразнее применять опционы см.

Пример 3. Хеджирование риска удорожания сырья покупкой опциона call. Вернемся к первому примеру. Применение опционов для хеджирования портфельных рисков. Курсовая работа То есть, приобретает право но не обязательство в любой момент времени купить фьючерсный контракт по фиксированной цене.

Если цены на нефть поднялись см. По сравнению с такой же ситуацией при снижении цен при хеджировании фьючерсными контрактами, хеджирование с помощью опционов позволило получить дополнительную прибыль и минимизировать риск. Пример 4. Хеджирование риска удешевления выпускаемой продукции покупкой опциона put.

Возьмем ту же ситуацию, что и во втором примере. То есть, предприятие имеет право но не обязательство в любой момент времени продать фьючерсный контракт по фиксированной цене цене исполнения опциона. То есть, хеджирование с помощью опциона пут позволило получить дополнительную прибыль.

Затраты на хеджирование. Затраты на хеджирование относительно невелики по сравнению с потерями, которые могут возникнуть при отказе от хеджа. Регистрация Но менеджерам компании эта сумма показалась слишком большой. Стратегия хеджирования - это совокупность конкретных инструментов хеджирования и способов их применения для уменьшения ценовых рисков.

Все стратегии хеджирования основаны на параллельном движении текущей цены на реальном рынке "спот" и применение опционов для хеджирования цены, результатом которого является возможность возместить на срочном рынке убытки, понесенные на рынке реального товара. Существует два основных типа хеджирования - хедж покупателя длинный хедж и хедж продавца короткий хедж. Хедж покупателя используется в случаях, когда предприниматель планирует купить в будущем партию товара и стремится уменьшить риск, связанный с возможным ростом его цены.

Хедж продавца применяется в противоположной ситуации. Риски, присущие хеджированию. Основной тип риска, свойственный хеджированию,- риск, связанный с применение опционов для хеджирования движением цены реального актива и соответствующего срочного инструмента иными словами, с изменчивостью базиса. Базисный риск присутствует из-за несколько различного действия закона спроса и предложения на наличном и срочном рынках. Цены реального и срочного рынков не могут отличаться слишком сильно. Что дает хеджирование?

Несмотря на издержки, связанные с хеджированием, и многочисленные трудности, с которыми компания может столкнуться применение опционов для хеджирования разработке и реализации стратегии хеджирования, его роль в обеспечении стабильного развития достаточно велика: Таким образом, в мировой практике применение различных финансовых инструментов хеджирования уже давно стало неотъемлемой частью хозяйственной деятельности крупнейших компаний.

Так почему бы и нашим менеджерам не воспользоваться широкими возможностями, предоставляемыми мировыми рынками для осуществления хеджирования ценовых рисков? Пример 5. Эти операции позволили авиакомпании сэкономить млн. Пример 6. Другой пример. Штат Техас в США накопил уникальный опыт хеджирования налоговых поступлений в бюджет. Казна Техаса зависит от подобных поступлений с нефтяных компаний на четверть.

Хеджирование валютных рисков опционным контрактом Для того чтобы такая ситуация не повторилась в будущем, была разработана программа хеджирования налоговых поступлений с помощью опционов на нью-йоркской бирже NYMEX. Практические шаги на пути к успешному хеджу: Шаг 1. Определите вероятность и величину потерь от неблагоприятного изменения цен на рынке.

Шаг 2. Определите возможность страхования от таких потерь с помощью финансовых инструментов хеджирования. Шаг 3. Определите затраты на хеджирование в зависимости от используемых финансовых инструментов. Шаг 4.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Секреты хеджирования

Базисный риск в хеджировании. Выгоды и недостатки хеджирования, его стратегии. Хеджирование вариационной маржи. курсовая работа, добавлен . Изучение способов минимизации рисков ценовых колебаний на рынке скачать работу "Хеджирование финансового рынка" (курсовая работа).

Факторы влияющие на валютный курс: уровень инфляции и процентных ставок, состояние платёжного баланса. Хеджирование валютных рисков. Модель хеджирования валютного риска с помощью фьючерсных контрактов. Движение средств при образовании вариационной маржи. Рассмотрение сущности хеджирования как операции по страхованию риска с помощью покупки и продажи фьючерсных контрактов. Основные методы использования опционов и операций своп. Два фундаментальных критерия, которые необходимо принимать во внимание при хеджировании. Фьючерсные контракты, спекуляция и хеджирование. Опционные контракты европейский и американский и "своп". Характеристика рыночных и внерыночных рисков. Главные затраты франшизы - исполнение сделок и транзакционные издержки.

Хеджеры как участники рынка, использующие фьючерсы и опционы для уменьшения риска ценовых колебаний.

Хеджеры как участники рынка, использующие фьючерсы и опционы для уменьшения риска ценовых колебаний. Разновидности рисков, их характеристика. Базисный риск в хеджировании.

Курсовая работа хеджирование рисков

Общая характеристика понятия валютного риска 1. Основные подходы к управлению рисками 2. Методы усовершенствования управления валютными рисками 3. В этих условиях домашние хозяйства, инвесторы, компании, целые страны сталкиваются с растущим объемом рисков, которые являются причиной возможных негативных последствий. Одним из видов экономических рисков является валютный риск.

ХЕДЖИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО РИСКА

Отрывок из работы Введение Состояние современной экономики характеризуется ее глобализацией, динамично меняющейся геополитической обстановкой, нестабильностью отдельных региональных рынков, постоянным развитием и усложнением финансовых рынков, возрастанием волатильности цен и т. В этих условиях домашние хозяйства, инвесторы, компании, целые страны сталкиваются с растущим объемом рисков, которые являются причиной возможных негативных последствий. Одним из видов экономических рисков является валютный риск. Его возникновение связано с краткосрочными или долгосрочными колебаниями курса валют на финансовом рынке. Данный вид риска характерный для предприятий, которые покупают или продают товары за иностранную валюту в России или за границей, имеют сеть филиалов и представительств за пределами страны или осуществляют операции с валютой. Любое предприятие, которое имеет дело с иностранной конкуренцией на внутреннем рынке, сталкивается с валютными рисками. В основе возникновения валютных рисков лежат колебания валютных курсов, и эти колебания происходят непредвиденно как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшение, вследствие чего вероятность незапланированных убытков или прибыли довольно большая. Поэтому предприятия должны довольно серьезно относиться к данной проблеме, проблеме управления валютными рисками, так как пренебрежение использования данной стратегии может вызвать глобальные отрицательные последствия для финансовой стороны деятельности предприятия. В настоящее время амплитуда колебаний валютных курсов гораздо больше, чем она была раньше.

.

.

Курсовая работа: Современные способы хеджирования валютных рисков

.

Применение опционов для хеджирования

.

Хеджирование как способ снижения риска

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: хеджирование рисков
Похожие публикации